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【経済】金融市場変調、呪われた2007年の再現なのか
- 1 ：しじみ ★：2019/09/23(月) 23:57:37.26 ID:HSLK3BYs9.net
- →何かがおかしいことは経験則から分かる−偶然ではない
→金融危機を完全に繰り返すとは限らない−原因が違うからだ
ここ数日の金融市場は、2007−08年の騒ぎを再現しているかのようだ。先週はモメンタム投資で大規模な巻き戻しが起き、ファクター投資は大打撃を受けた。07年夏にクオンツ投資が被った状況に似ている。今週はレポ金利が急騰し、ニューヨーク連銀が約10年ぶりの翌日物システムレポ（自己勘定による売り戻し条件付き買いオペ）実施を強いられた。
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何かがおかしいことは経験則から分かる。これらが同時に発生したのは偶然ではない。債券市場の極端な状況がこれらを生んだ。
だが、07−08年の金融危機を完全に繰り返すとは限らない。原因が違うからだ。
レポ市場では、市場参加者は極めて安全性の高い債券を担保に翌日物資金を借り入れる。金融危機時の問題は、銀行がもはや互いのクレジットや担保の安全性を信用しなくなったことにあり、市場が機能停止に陥った。
今回は需要と供給のミスマッチに問題がある。米金融当局がここ数年で着実に通貨の供給を絞る一方、米政府は債券発行によって流通する通貨の量を減らしてきていた。そこへ法人税支払いの時期が来て、銀行は現金保有を望んだ。これら全ての要因が重なって銀行は資金の貸し出しを渋り、借り入れにははるかに高い金利が必要になった。それが17日に翌日物レポ金利を一時約８％という、とんでもない水準に押し上げた。
ただ、資金調達における銀行のレポ市場への依存は以前ほどではなく、レバレッジで大きな損失が発生したと見込む理由はあまりない。クオンツも07年に比べ、深刻な影響を受けていないはずだ。ファクター投資を追求するためレバレッジを利用する投資家グループの数は過去10年で減少した。
とはいえ、今回の現象を無視してよいわけではない。（マイナス金利により）借り手に金利が支払われる状況では、流動性が急速に干上がることもあると、今回の例は浮き彫りにした。
ドル資金の調達が困難なことは近く問題化するかもしれない。低金利の環境下で、借り手は世界的にドル建て債務を膨らませている。ロンドンを拠点とするアブソルート・ストラテジー・リサーチのチャートは、中国を除く新興国市場でドル建て債務のエクスポージャーが過去最大に積み上がっていることを示している。
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iFdUa3lkJYXU/v1/600x-1.png
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-09-19/PY1F5JSYF01S01
- 2 ：名無しさん＠１周年：2019/09/23(月) 23:59:29.13 ID:QTjVlSIv0.net
- あっそ
- 3 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:02:06.25 ID:iEXz1FLh0.net
- 何が言いたいのかさっぱりわかりません
- 4 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:02:48.82 ID:3e6L7aWb0.net
- 超円高、株価大暴落に備えてキャッシュを準備しておけ。
- 5 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:03:33.52 ID:pgGYPlSA0.net
- 結局事が起こってからじゃないと金融危機の引き金1つ探り当てることは出来ないってことやね
- 6 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:04:14.42 ID:KJogA65k0.net
- おかしくないぞ
株価しか見ない私の判断でも今年はむしろ読みやすい
つまり第三者が確認できる情報で判断する分には経済は順調ということだ
記事は「経験則から」というがこれは逃げの言葉で、
本当におかしいと言うなら具体的に「何々がおかしい」と言うべきだよ
主観である経験則を持ち出す時点で誘導したいのが見え見えである
もしくは「(私が望む世界からすると)これはおかしい」ってことだろう
- 7 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:04:43.31 ID:lcad8KT90.net
- 🇷🇴創価学会だって信用あるわけじゃないでしょ？
- 8 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:07:24.89 ID:s4q3as/cO.net
- アメリカンドリーム
- 9 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:07:28.91 ID:3NHUcYjk0.net
- これ、まず何書いてるのか分からんw
- 10 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:07:59.11 ID:zrr6iQlk0.net
- >>9
ジェーンは小文字になるからな
- 11 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:08:08.56 ID:Z4qMy5uO0.net
- 欧米も再び刷り始めたからね
いつはじけてもおかしくないよね
- 12 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:09:16.32 ID:Q8QV9NIa0.net
- FRBがちゃんと働いていればそんなには問題はないが
債権バブルみたいな状況は長くは続かないだろうし
- 13 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:10:28.16 ID:V9HMZ/cw0.net
- でドイツ銀行はいつ破綻すんの？
- 14 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:10:32.75 ID:LYDXCD+v0.net
- サンド富澤が一言
- 15 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:11:35.78 ID:4xMp9dxR0.net
- 何を言いたいのか分からん
- 16 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:11:36.55 ID:EbZD+adN0.net
- 実質カロリー０
- 17 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:13:22.36 ID:SUUlB45i0.net
- 中小企業の悩み - 増え続ける自主廃業
後継者不足 ＝ 割に合わない。
( これも自殺者が減って、そのぶん、変死者が増えてるのと同じ？)
http://56285.blog.jp/%E5%BC%95%E3%81%8D%E3%81%93%E3%82%82%E3%82%8A/%E5%A2%97%E3%81%88%E7%B6%9A%E3%81%91%E3%82%8B%E8%87%AA%E4%B8%BB%E5%BB%83%E6%A5%AD.png
最低賃金を上げるとどうなるの？（簡略版）
http://56285.blog.jp/%E5%BC%95%E3%81%8D%E3%81%93%E3%82%82%E3%82%8A/%E6%9C%80%E4%BD%8E%E8%B3%83%E9%87%91%E3%82%92%E4%B8%8A%E3%81%92%E3%82%8B%E3%81%A8%E3%81%A9%E3%81%86%E3%81%AA%E3%82%8B%E3%81%AE%EF%BC%9F%E3%81%9D%E3%81%AE2.png
移民を入れれば庶民は死ぬけどｿﾌﾄﾗﾝﾃﾞｨﾝｸﾞできるってことかな。
- 18 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:13:50.89 ID:SUUlB45i0.net
- ﾜｰｷﾝｸﾞﾌﾟｱは、雇われ者だけではない。
個人事業主もこんな感じなのだ。^^ ↓
【図解】ｺﾝﾋﾞﾆの値引き規制まとめ
http://56285.blog.jp/%E5%BC%95%E3%81%8D%E3%81%93%E3%82%82%E3%82%8A/%E3%82%B3%E3%83%B3%E3%83%93%E3%83%8B%E3%81%AE%E5%80%A4%E5%BC%95%E3%81%8D%E8%A6%8F%E5%88%B6.png
- 19 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:17:06.71 ID:ruVDoL5x0.net
- 行け！リーマンショック2だ！
アメリカ合衆国のバブルは崩壊するのだ！
アメリカ合衆国はアメリカ合衆国で小型自動車および軽自動車を作り全世界へ輸出する！
日本こそが世界の経済の成長エンジンとなるのだ！
日本は内需を拡大し日本をバブル経済にし日本を貿易赤字および経常収支赤字をもつ債務国にしろ！
ふざけるな！
とっととリーマンショックでウォールストリートは、くたばれ。
今すぐウォールストリート死ね。
- 20 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:25:19.54 ID:mJ/X/8h40.net
- 金利下げた方が良いのでは？
- 21 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:29:44.35 ID:/nxua/Qk0.net
- リーマン級ショックｷﾀｰ
- 22 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:33:37.89 ID:DMYTkDBk0.net
- >>4
日本には世界最強のステルス性を持った介入隊がいるからならないよ
- 23 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:36:22.96 ID:Ylc8Wpov0.net
- >>22
ミセス・ワタナベかよw
- 24 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:37:10.71 ID:6fjh1A/m0.net
- 米短期金利がリーマン以来の資金不足に陥り8%まで急騰したんだ
もちろん資金入れて抑えたが
- 25 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:43:41.56 ID:TpIOVFXU0.net
- >>24
よくわからんが
逆イールドってやつ?
- 26 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:45:45.47 ID:ge4xg6cI0.net
- バブル風船がそろそろ弾けますよってことか
- 27 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:47:23.80 ID:1/JWp98w0.net
- マイナス金利で借りたら利息分がもらえるの？
借りまくったら資産がどんどん増えてくの？
- 28 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:47:41.66 ID:vt94tgl+0.net
- オリンピック前に買いと言う事だなw
- 29 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:48:09.45 ID:+rAr8VTy0.net
- 弾ける前にまずバブルが来てないからな
2018年なんかずっと調整だったし
売り豚養分にしてこれからバブるんじゃないの
- 30 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:52:46.34 ID:+gBKmvMz0.net
- 来るのか？
- 31 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 00:58:52.14 ID:bHoKdKslO.net
- 韓国の今月末の支払いできるんだろうか
かなりヤバいって雰囲気じゃないの
- 32 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 01:00:22.14 ID:6fjh1A/m0.net
- 日本と同じだよ
大手銀行が痛んでるのと期末で資金が必要だったから短期金利の需給が崩れ
金利が上がった
- 33 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 01:27:49.35 ID:FAZcHbf10.net
- ドルの需給のミスマッチは数年前から起きてた
- 34 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 01:30:47.65 ID:n/glQJK50.net
- 一番ヤバいのは中国依存会社
中国依存会社との取引は現金だけにしとかないとヤバい
中国依存会社の連鎖倒産はマジヤバ
- 35 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 01:46:28.30 ID:252cj4OU0.net
- リーマンショック再びは韓国がどこかに救済立候補してなければ大丈夫なんじゃね？
リーマンの時はうちが救済する！って言っといて突然投げ出したもんだから
アメリカ政府も他国も手打つの間に合わなくなっちゃったんだし
- 36 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 02:04:49.98 ID:MMd6yyj80.net
- 韓国の引き金以降恐慌というのは起きるものじゃなく起こすものだと学んだ
- 37 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 02:17:07.01 ID:otaFksIJ0.net
- 東南アジアのネシア、ベトナム辺りが最近、政策金利を下げを行ってるんだよな
国内の経済、特に輸出と内需が目に見えて減少してるからなのか中国依存の
影響が出始めてる
金融市場はオーバーナイトのドル調達の推移見てると黄色信号が灯ってる
印象は有るな
今回は弱小国のラオス辺り火を付けそうって言ってたのには割と有り得るかも
ドル債務の目詰まりが起きそうな臭いはたしかに感じる
- 38 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 03:19:37.48 ID:WO30geYL0.net
- ビッグショートでも言及してたが
そろそろCLOが火を吹くんじゃないか？
地銀がしこたま仕込んでるんでしょ
- 39 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 03:21:34.12 ID:WO30geYL0.net
- >>37
そのへんインフレが顕著な国だったのにね
逆回転始まるのか
- 40 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 10:16:34.21 ID:YnBdFwfL0.net
- まあ間違いなく大暴落はあるよね
- 41 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 11:18:07.51 ID:yShyogJm0.net
- >>38
農協とかも？
- 42 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 11:28:38.59 ID:WO30geYL0.net
- >>41
個別の農協は調べてないが、あそこは組合長次第なので本当にあてにならない
農林中金は大量に保有してるみたいね
- 43 ：名無しさん＠１周年：2019/09/24(火) 17:27:16.77 ID:eekvWVtJ0.net
- 大企業はかこさいこうの利益でしょ？日経225に全財産ぶっこもう
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